С тех пор как рынок вина стал привлекать пристальное внимание инвесторов, на рынке было 2 кризиса:«Американский пузырь» 2008 года«Китайский пузырь» 2011-2012 годов. К началу 2008 года американские частные инвесторы занимали очень большую часть рынка инвестиционного вина, имея значительные запасы. Вино в основном было ввезено в США и обращалось на американском внутреннем рынке. Во время мирового финансового кризиса 2008 года на американском инвестиционном рынке вина случился обвал: частные инвесторы устроили паническую распродажу всех активов, используя для этого американские аукционы. Американский пузырь лопнул. Это спровоцировало широкомасштабное падение цен во всём мире на многие инвестиционные вина, а также падение винных индексов лондонской винной биржи. Крупнейшие держатели инвестиционных вин в Европе не пострадали, они просто не продавали, потому что изначально не были настроены на спекуляции. Рынок восстановился примерно через год. И цены, и обороты вернулись на прежний уровень. Зато американские покупатели потеряли свои квоты на en primeur, и теперь пытаются снова вернуть себе потерянные позиции в Бордо. Этот рынок не принимает спекулянтов и паникёров. Место американских покупателей на рынке инвестиционных вин успешно заняли китайские покупатели. Это естественно, так как этот регион мира стремительно богатеет, количество миллионеров в Китае растёт опережающими темпами. В 2010 году китайские покупатели ворвались на рынок инвестиционных вин и стремительно подняли спрос на Великие Вина. Как истинные неофиты, китайцы начали скупать разрекламированные им бренды по любым ценам. Продавцы не смогли устоять, и цены на Великие Вина начали стремительно расти. На это наложились два подряд выдающихся миллезима в Бордо: 2009 и 2010 (проданные на en primeur соответственно в 2010 и 2011 годах). Всё это толкнуло цены вверх, и на рынке надулся Китайский пузырь. Китайцы преодолели свою «детскую болезнь» уже в 2011 году, скорректировав свои ценовые ожидания. Причины падения цен на Великие Вина 2011-12 гг Fine Wine 100 Index Состав Fine Wine 100 (xls) На падение винных индексов повлияли:на -15% завышение цен на 2009 и 2010 миллезимы,и на -10% мировая ситуация. Миллезимы 2009 и 2010 были «великие» (по оценкам качества вина урожая этого года винными критиками). Была допущена ошибка при установлении производителями и продавцами первичных цен на эти миллезимы. Цены были завышены на 25-30%. Сейчас цены на эти миллезимы приходят в норму (снижаются). К тому же рынок был не готов переварить два великих миллезима подряд. Эти два миллезима больше всего просели и повлияли на индексы.Некоторые вина (отдельные производители) были сильно перегреты, и сейчас пузырь сдувается. После 2009 года был организован ажиотажный спрос на некоторые Великие Вина в Китае, а теперь этот спрос упал. Пример: Chateau Lafite Rothschild. Если посмотреть на все миллезимы определённых производителей из топ 9, то цены на эти вина в первом полугодии 2012 г. снизились незначительно: Chateau Latour -1,5%, Chateau Haut Brion -2,5%, Chateau Margaux -3%. А больше всех упал Chateau Lafite Rothschild -12%.Миллезим 2011 тоже слегка перегрет. С нашей точки зрения он был продан на первичном рынке с ошибкой в цене на 15% (цена завышена).Ситуация на мировых рынках. Все аналитики сходятся во мнении, что в мире сейчас не осталось защитных активов в чистом виде. Корреляция всех активов небывалая. К сожалению вино исторически хоть и слабо, но положительно коррелирует с фондовым рынком. К тому же психологически проще в случае своих частных проблем продать подорожавший, а не подешевевший актив. Это иногда приводит к паническим продажам Великих Вин частными инвесторами и коллекционерами вина в пиковые моменты кризиса.